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行業(yè)動態(tài)

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2019-2020年全球及中國風(fēng)電行業(yè)發(fā)展預(yù)測【圖】

發(fā)布日期∶2019-11-8

來源:中國產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)

一、中國風(fēng)電情況

截至2019年6月6日，電力設(shè)備新能源板塊較年初上漲16.4%，滬深300指數(shù)較年初上漲21.0%，電力設(shè)備指數(shù)跑輸滬深300指數(shù)4.6pcts。

截至2019年6月6日風(fēng)電板塊漲跌幅前五企業(yè)

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2014-2015年，是國內(nèi)上一輪風(fēng)電搶裝時期，14、15年國內(nèi)風(fēng)電新增裝機(jī)分別同比增長44%、33%（吊裝口徑），搶裝原因是上網(wǎng)電價下調(diào)、棄風(fēng)限電改善。

搶裝疊加用電需求下滑帶來“后遺癥”，2015-2016年風(fēng)電限電率上升；新能源補(bǔ)貼拖欠嚴(yán)重，進(jìn)而影響下游風(fēng)電開發(fā)商財務(wù)狀況（現(xiàn)金流）。

2016-2018年，國內(nèi)風(fēng)電新增裝機(jī)分別同比增長-24%、-16%、8%。基于電價調(diào)整、限電改善、運(yùn)營商財務(wù)好轉(zhuǎn)三點(diǎn)原因，2019-2020年風(fēng)電有望出現(xiàn)最后一輪搶裝潮，2021年進(jìn)入平價上網(wǎng)時代。

2013-2018年風(fēng)電新增和累計(jì)并網(wǎng)裝機(jī)容量

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2013-2018年風(fēng)電新增和累計(jì)裝機(jī)容量（吊裝）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2019年5月24日，發(fā)改委正式發(fā)布關(guān)于完善風(fēng)電上網(wǎng)電價政策的通知：2018年底之前核準(zhǔn)的陸上風(fēng)電項(xiàng)目，2020年底前仍未完成并網(wǎng)的，國家不再補(bǔ)貼；2019年1月1日至2020年底前核準(zhǔn)的陸上風(fēng)電項(xiàng)目，2021年底前仍未完成并網(wǎng)的，國家不再補(bǔ)貼。自2021年1月1日開始，新核準(zhǔn)的陸上風(fēng)電項(xiàng)目全面實(shí)現(xiàn)平價上網(wǎng)，國家不再補(bǔ)貼。根據(jù)彭博新能源財經(jīng)（BNEF）統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，符合固定上網(wǎng)電價的項(xiàng)目容量總計(jì)88GW，包括已核準(zhǔn)未建設(shè)及在建項(xiàng)目。

2009-2020年風(fēng)電上網(wǎng)電價調(diào)整方案（元/kWh）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

風(fēng)電棄風(fēng)率與新增裝機(jī)呈反向關(guān)系。國網(wǎng)規(guī)劃2020年風(fēng)、光限電率控制在5%以內(nèi)；2018年全年風(fēng)電限電率7%。龍頭風(fēng)電運(yùn)營商18年限電率改善明顯，由于基數(shù)高，未來對業(yè)績邊際影響有限。

2018年隨著存量項(xiàng)目的增加，補(bǔ)貼缺口進(jìn)一步擴(kuò)大。2019年下半年，第八批新能源補(bǔ)貼目錄有望出臺。測算，基于2016-2018年較低的新增裝機(jī)/資本開支，即使是在補(bǔ)貼政策維持現(xiàn)狀、2019-2020年加大資本開支的情況下，良好的現(xiàn)金流情況是風(fēng)電運(yùn)營商提升資本開支的前提之一。根據(jù)調(diào)查統(tǒng)計(jì)，已上市的6家風(fēng)電運(yùn)營商2019年新增風(fēng)電裝機(jī)指引較2018年同比上升106%。

二、下游需求

從18年行業(yè)競爭格局來看，一線公司資本和技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢明顯。從整機(jī)層面看，機(jī)組大型化是技術(shù)革新的主要驅(qū)動因素（18年新增機(jī)組平均功率2.2MW，同比增長3.4%）。

2018年國內(nèi)風(fēng)電新增裝機(jī)市場占有率分布